Los retenes industriales son perfectos, solo es necesario quitar el muelle y sustituirlo por una junta torica adecuada, incluso es posible en algunos casos colocar retenes de doble labio, etc.; mucho mejor que el uno y barato.
Si pasaba agua al testigo de la bomba es porque los retenes no cumplen con su trabajo, puede ser porque los rodamientos tienen holgura, simplemente por desgaste de retenes, o por desgaste del propio eje.
Echarle grasa no creo que solucione el problema, estará un tiempo sin perder, mientras le quede grasa, después volverá el problema.
En principio no es posible que pase agua al bloque, para eso está el testigo.

