Cita:
Originalmente publicado por ROyOR
Revista NAUTICA www.larevistanautica.com
nº246 (noviembre 2009)
Bavaria pone en orden sus números
Bavaria Yachtbau GmbH ha anunciado que Anchorage Advisors, L.L.C. y Oaktree Capital Management, quienes controlan conjuntamente el 95% de los 960 millones de eruos tomados como préstamo por parte de Bavaria, han firmado un acuerdo vinculante para la restructuración del balance general de la empresa. Esta restructuración conseguirá sanear el balance general. Bavaria, empresa puntera en su sector, a través de una inyección de capital de 55 millones de euros en efectivo y de la amortización de más del 90% de los tramos de la deuda principal y subordinada. Anchorage y Oaktree llev con Bain Capital y esperan que ésta siga a su lado hasta que finalice el acuerdo sujeto a las regulaciones y legislación antimonopolio. Tanto Anchorage y Oaktree han sido prestamistas de Bavaria durante mas de un año y han apoyado el plan estratégico desarrollado por el equi, la revitalización económica de Bavaria permitirá agilizar el lanzamiento de nuevos productos, la ampliación y fortalecimiento de sus canales de distribución, además de seguir prestando sus servicios a su cartera de clientes y distribuidores.
Siendo propiedad de Bain, bavaria desarrolló nuevos modelos de veleros y yates a motor trabajando conjuntamente con las renombradas Farr Yacht Design y BMW Group Designworks USA. Su excelente diseño y operatividad, junto con su relación coste-rendimiento son las señas de identidad de los productos de Bavaria. Su nuevo cruiser 32 ha sido nominado recientemente como Yate del año 2009/2010.
Andrés Cárdenas, presidente y director general del grupo Bavaria, ha destacado la importancia de este acuerdo: "Estamos estusiamados por esta reciente revitalización financiera que proporcionará estabilidad a nuestros clientes y socios comerciales. Durante este año pasado, nuestro equipo de gestión a trabajado muy de cerca con Abchorage y Aoktree y creo que la relación que mantenemos nos permite sentar una base para el crecimiento a largo plazo". |
Hola Cofrades, como me dedico un poco a los numeritos hago la siguiente lectura y pido disculpas anticipadas si me equivoco:
Hace un año y medio estaban practicamente en bancarrota y suscribieron un prestamo de la friolera de 960 MM€ a corto plazo , vencimiento a un año. Logicamente el prestamista es de uno esos intermediarios financieros que con el dinerito de ahorradores se mete en inversiones de alto riesgo a cambio de dar una rentabilidad muy alta. Los conocemos de sobra con lo de la crisis actual.
El prestamo tiene deuda principal y subordinada, lo que significa que es un producto financiero rebuscado.
Actualmente y como era de esperar los gestores del fondo al cabo del año no cobran y refinancian la deuda a más largo plazo a cambio de recibir 55MM de € en efectivo (cantidad que cubre los intereses a remunerar a los inversores de los fondos) que pone un tal "BAin" y así evita cerrar la empresa. Este Bain me suena a que sea una empresa de Capital Riesgo.
Están esperando subvenciones del gobierno Alemán pero no llegan ya que dada la penetración de mercado que tiene Bavaria (nadie lo discute) deben tener alguna denuncia de la competencia alegando situación monopolística. La UE no permite eso aunque de facto existe en muchos sectores. Visto los Bavarias vendidos cada año no me extrañaría que tuvieran más del 60 % del mercado de barcos nuevos de ese segmento.
Concluyendo, a corto plazo no van a cerrar. A medio podrían pegar un pelotazo importante pero eso a nosotros qué nos importa mientras los barcos funcionen y tengamos buen servicio post-venta. Por cierto felicitaciones al actual presidente que debe ser el artífice del montaje financiero. Me compadezco de los inversores del fondo.
Salud , birras y a disfrutar
